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中信证券半数高层被调查暴露监管盲区

实际上,证券公司可供融券的券源种类和数量均有限,大部分投资者很难融到做空空间较大的券种,只能以融资做多为主,很难在市场下跌时通过融券做空获取投资收益。

2013年1月任自治区政府副主席、党组成员。(简历摘自宁夏回族自治区政府官网)

在贾晋京看来,根本问题是要完善资本市场,因为中国的股市还是初级阶段,很多机制、工具不完善。他举例,“国外一些成熟的资本市场有发达的期权市场,期权与期货本身可以对冲。”

《证券法》第七十六条第三款规定:内幕交易行为给投资者造成损失的,行为人应当依法承担赔偿责任。

贫困县“脱贫摘帽”就此启动。国务院扶贫开发领导小组办公室副主任欧青平今年8月,在国新办新闻发布会上介绍,党的十八大以来,我们累计减少贫困人口6853万,年均减贫人口达到1370万,创造了我国减贫历史上的最好成绩。截至2017年底,现行标准下还剩下约3046万贫困人口。

期权合约是指以金融衍生产品作为行权品种的交易合约。指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利。

6月20日,胡某并未如约支付钱款,村民们才意识到可能被骗。由于受害农户众多、涉案价值较大,灌云警方迅速抽调精干警力组成专案组,围绕胡某开展研判,并前往东海等地开展侦查。然而,当民警赶至东海时,胡某已逃之夭夭。

“内幕交易不仅是做空,还包括操纵市场。”付明德告诉记者,本次股灾不是内幕交易的问题,而是市场操纵的问题,证券有三大违法行为:虚假陈述、内幕交易、操纵市场。

余丽,则被大连市中院判决犯隐匿会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪,仅处以财产刑——罚款人民币15万元。她在2016年11月左右,获得了自由。

《指引》所述,证券公司工作人员对以任何方式知悉的敏感信息负有严格的保密义务,不得利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。证券公司应当明确董事会、管理层、各部门、分支机构和工作人员在信息隔离墙制度建立和执行方面的职责。

贾晋京告诉记者,各国的金融监管体系和原则各不相同,但共同点是:各国金融监管规则都是在一次又一次的金融风险爆发过程中逐渐建立和完善的。

2018年12月,符坚因利用职务便利,擅自转存公款为亲属谋利,被黄岩区纪委给予党内警告处分。

都是做空机制惹的祸?

虚假陈述虽然也会影响股票价格,但是只能影响一只股票的价格,不会对整个市场产生影响,内幕交易是偷偷进行的,不会对股票价格产生影响,但是操纵市场会对整个市场产生影响。

但他们没想到的是,钟扬跟他们想的“不一样”,他坚守下来,扎根高原,这一坚守就是整整16年。

上市公司董事、监事及高级管理人员,由于直接参与公司经营管理,能够更为便捷和及时获知上市公司的重要尚未公布的内幕信息。从近年来证监会对内幕交易案件的处罚情况看,上市公司“董监高”是主要的内幕交易行为主体。

2019年时尚圈流行“初恋风穿搭”,才火了“初恋裤”、“初恋裙”,这个夏天又刮起了“初恋色系”穿搭,温柔显贵更显白,妥妥谁穿都好看!

记者傍晚5时造访国民党高雄市党部有两位韩粉“阿美哥”跟“阿文哥”正好来党部报名,希望能在选前之夜跟韩国瑜共同进场。他们表示,高雄被民进党执政太久,外表亮丽但经济不振,韩总的东西卖得出去、人进得来确实说中了基层百姓对现阶段高雄景气的期待。

洪秀柱表示,很多党内大佬已纷纷致电关怀党的困境,今天早上与历任党主席一起研商解决办法。目前除了团结外,还要多沟通、谅解与协调,彼此都能同理心讨论问题,自然就会好。

贾晋京说,杠杆效应、做空机制加上高频、巨量交易,给监管带来了新的挑战。如何设置准入门槛、如何进行风险管控、如何建立信息披露制度,都是有待解决的问题。

截至目前,中信证券已有11人被公安机关带走调查,中信证券最高管理机构的执行委员会中就有4名高管卷入,占中信证券高层人数的一半。近日,标准普尔将中信证券及子公司中信证券国际有限公司均列入负面观察清单。

1月17日21时30分,双城区承旭街道办事处农业服务中心原副主任杨明驾驶机动车在双城区花园大街与光明路交叉口被交警部门检查,经鉴定属醉酒驾驶。1月24日,双城区人民法院以危险驾驶罪判处杨明拘役1个月,并处罚金人民币8000元。3月,杨明受到开除党籍、开除公职处分。

“其关键性的规则是要求券商建立充分的内部信息隔离制度。”贾晋京说,内部信息隔离制度的设计是防止内幕交易和泄露内幕信息。

在李迅雷看来,股指期货本身就是个工具,是中性的,有人会玩得很好,有人不会玩。中国的散户交易量占整个交易量85%,工具越多,普通投资者的风险就越大。这就是中国资本市场的现状。而成熟的市场是机构主导的市场。

小陶的父母很快赶到医院。“我妈哭个不停,把我也给传染了。”

据媒体报道,中信证券在股市震荡期间曾被卷入做空传闻。

强降雨引发平阳、文成、泰顺三地数十处山洪爆发,大峃、珊溪、罗阳、水头、顺溪等城镇严重受淹,最深处达4米。强降雨还导致南部山区发生特别严重的泥石流灾害,平阳、文成、泰顺等地多处房屋被冲毁,部分乡村公路交通中断。

海通证券副总裁李迅雷认为,在震荡时期限制恶意做空是一个合理的举措。

上海交通大学证券金融研究所所长杨朝军对媒体表示,中国内地股票市场市值规模已接近40万亿元,但产品结构单一的问题仍比较突出。作为国际市场成熟的基础性金融衍生工具,股票期权丰富了投资者风险管理手段,能完善市场功能。

《第一财经日报》记者咨询多家跨境电商平台获悉,整体看来,税改新政后的很多低价“海淘”产品,涨价已经不可避免,而站在风口的跨境电商平台和产业链上的物流、旅游提供商,也在寻找新的机会。

本报记者郝帅《中国青年报》(2015年09月21日06版)

缺少民事制裁导致内幕交易猖獗

王焕玉任中国科学院大学岗位教授,兼任中国科技大学教授、博士生导师,中国核仪器协会常务理事,中国空间科学学会常务理事、空间探测专业委员会副主任,中国电子学会核电子学与探测技术分会副秘书长等职务。

涉嫌内幕交易是此次中信证券被调查的直接原因。

中国人民大学重阳金融研究院宏观研究部主任贾晋京告诉中国青年报记者,当前一些证券公司出现内幕交易、以及泄露内幕信息的案件,反应出金融监管体系存在不足之处。

“内幕交易会加剧信息不对称,让投资者风险变大,会助长股市流言、投机炒作的风气。尽管个别人能在其中收益,但损害整个市场的信心和利益。”付明德告诉记者。

中国上市公司市值管理研究中心高级研究员焦建全告诉中国青年报记者,过去是按照部委、省份分配证券公司名额,搞配额制,变相形成了一个垄断行业,有些证券公司是国有企业,证监会的官员可以与证券公司的高管对调。这需要在管理机制上建立适应市场规则的权、责、利相互制衡的运行机制。

付明德告诉记者,这次股市从前期的暴涨到后期的暴跌,在一定程度上涉嫌市场操纵。遗憾的是,目前对于操纵证券市场,除了证券法有一条原则性的规定外,再没有更具体的法律规定。甚至监管部门对于有哪些操纵市场的手法,也没有完全搞清楚,比如这次股市调整,跨市场操纵是如何进行的?手段是什么?监管层并没有说清楚,更别说作出详细的规定了。有关操纵市场的问题,是一个法律空白点。

习近平指出,规划建设雄安新区要突出七个方面的重点任务:一是建设绿色智慧新城,建成国际一流、绿色、现代、智慧城市。二是打造优美生态环境,构建蓝绿交织、清新明亮、水城共融的生态城市。三是发展高端高新产业,积极吸纳和集聚创新要素资源,培育新动能。四是提供优质公共服务,建设优质公共设施,创建城市管理新样板。五是构建快捷高效交通网,打造绿色交通体系。六是推进体制机制改革,发挥市场在资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用,激发市场活力。七是扩大全方位对外开放,打造扩大开放新高地和对外合作新平台。

农忙时节,在新疆的田间地头,一群胸前别着党徽、团徽的志愿者撸着袖子劳作,鲜艳的党旗和团旗插在田埂上,迎风飘扬。

一位券商从业者告诉记者,通过做空机制获利主要是赚取价差。比如,投资者预计一只股票价格要跌时,就借股卖出,待股票价格下跌后再买入还给原持有人,赚取中间的价差。这在做空机制中属于融券卖空,证券公司在融券的过程中是收费的,这就是证券公司的利润。

(3)有利于经营权到期后回收再分配,促进驾驶员提高服务质量,促进行业健康发展。

究竟是什么让证券公司突破监管边界?快速发展的证券市场需要怎样的金融监管?

民进党执政后,一系列“去中国化”动作引发岛内不满。洪秀柱批评蔡英文当局从语言、历史等方面“去中国化”、“去郑成功化”,刻意割断台湾社会对中华文化的认同。

辽宁省委书记李希说,辽宁经济出现的困难,有结构原因,有体制机制原因,也有政治生态的原因。几个原因搅和在一起,成为辽宁困顿的枷锁。

第一,以农民工市民化为方向的户籍制度改革。因为农民工的问题是经济问题、政治问题、社会问题、文化问题、生态问题,所以这一改革是五位一体的深化改革,而不是简单的户籍问题等。在发展城市化的过程中,政府不要再想着如何卖地、如何把城市建设得高大上等,要以人为核心、围绕着服务人来发展城市化,要形成一整套包括教育医疗、就业机会、基础设施、社会保障等各种软硬件在内的制度,解除农民工的后顾之忧、提升其收入水平等,这样其消费才能转入城市。

所谓内幕交易,就是证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,买卖该公司的证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券的行为。

李迅雷告诉中国青年报记者,我国的证券市场还不成熟,套利的空间很大。有套利就有损失。相对机构来说,散户损失的风险更大。

山的力量,水的灵气,三江源的壮美早已融入当地人民的血液中。

“比如说现在的无风险利率是3%,但市场上买一个金融产品收益率是5%,有这两个百分点的利差,再加杠杆,就有更多的利润可赚,套利空间比比皆是。”李迅雷说。

国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠认为,从规模上看,中国已经成为金融大国,但要成为金融强国,必须要有发达的衍生品市场。“证券市场光有现货远远不够,期货和期权同等重要,否则就没有话语权和定价权。”

2012年,中信证券研究部原总监、电力行业首席分析师杨治山,涉嫌利用内幕信息被刑事拘留。杨治山2010年5月20日起被聘为漳泽电力独立董事。2011年4月在参与上市公司筹划重大资产重组的过程中接触内幕信息,随后借用他人账户买入股票,在知悉证监会开始调查后,杨治山在所购的股票复牌前夜以跌停板价格申报卖出,尽管亏损80多万元,但无论盈亏,都被认定是内幕交易。

新措施中涉及为台胞在大陆提供与大陆同胞同等待遇的内容具体细致,让台胞们倍感贴心。

据北京航天飞行控制中心副主任李剑介绍,相对此前,这次天宫二号与神舟十一号的交会对接、组合体运行和飞船返回,开展轨道高度与未来空间站的轨道高度基本相同,飞行任务的轨道控制策略与测控模式更加接近未来空间站要求。

8月,沪深交易所对34个存在重大异常交易行为的证券账户采取限制交易措施,其中包括司度(上海)贸易有限公司的账户。司度贸易在2014年11月投资人变更前,股东就包括中信联创。因此,有分析认为,中信证券被质疑利用旗下中信联创和司度贸易背后的国际对冲巨头联手做空A股。

美国的反内幕交易规则“10b-5”,就是在1934年《证券交易法》基础上,历经多次判例,逐步完善的。

9月15日晚被带走的程博明有多个头衔,除了中信证券总经理之外,全国企业信用信息公示系统显示,程博明还是中信证券下属公司中信联创的法人代表和董事长,中信证券被质疑利用中信联创做空A股。

他之前对媒体表示,中国股市已经见底,很难再跌。之所以这样说,不是因为股市具有投资价值了,而是在于市场再跌下去可能会影响社会心态、影响到社会稳定、导致金融风险。

法院生效判决认为,“微信”属于刑法保护的计算机信息系统。张某、刘某旭的行为不仅为少数微商的恶意营销提供了便利条件,更是严重破坏了微信这一社交软件的平台生态环境和严重干扰了网络虚拟世界的正常秩序,具有一定的社会危害性,二人构成提供侵入、非法控制计算机信息系统程序、工具罪,应予惩处。据悉,该案是全国首宗“微信”外挂案件。

当然,有人把他比作台湾版的特朗普。我认为虽然他和特朗普有一定的同质性,比如说都是商人出身,都没有从政经验,都喜欢直来直去,但我不认为他是台湾版的特朗普,因为特朗普是一个比较狭隘、偏激甚至在很多问题上是极端的人,某种程度上是没有国际观且自以为是的。但是郭台铭的国际观、两岸观都是比较客观和务实的,这一块他有非常大的优势。

这次中信证券被查,公司高管半数牵涉其中,引发业内对金融监管和股市制度的讨论。

另外,科技园公司当天在启动礼上也与香港建造业议会签订谅解备忘录,携手加快开发建造机器人及自动化系统,并推进业界加强创科应用。

“做多、做空涉及到市场两个方面,目前可以使用的做空机制包括期货卖空和融券卖空。”焦建全说,融资融券是2010年推出来的,是为了防止单边市场。

没有人想到,一家AA级的证券公司会有半数高层卷入涉嫌内幕交易风波。

“证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息,为内幕信息。”北京中银律师事务所律师付明德告诉中国青年报记者,内幕信息知情人员是指基于管理地位、监督地位、职业地位或者通过职务行为能够接触或者获得内幕信息的人员。这其中包括发行人的董事、监事、高级管理人员。

国内也有这样的制度设计。今年,中国证券业协会对《证券公司信息隔离墙制度指引》(以下简称《指引》)进行了修订并正式发布实施。《指引》表述,信息隔离墙制度,是指证券公司为控制内幕信息及未公开信息的不当流动和使用而采取的一系列管理措施。

近日,湖北大学、长江大学这两所湖北省“国内一流大学建设高校”同时迎来了新校长。

阿廖沙以前是俄罗斯国家航空中心的一名军官。而今他身在中国,并有了一个中文名字:刘维宁。当然,他最为人知的身份是前国家主席刘少奇的长孙。他的叔叔刘源上将如今是中国军队里举足轻重的人物。

新华社广州4月30日电(记者荆淮侨、壮锦)广东省清远市委宣传部30日通报,29日21时许,清远市连山壮族瑶族自治县吉田镇联合村委会牛角村杉木冲因大雨突发山洪,一临建简易木棚被泥石流掩埋,导致4死2伤2失踪。据清远市应急管理局消息,事故起因初步怀疑是由山体滑坡引起。

丘小院现在工作的依然是一家LED企业。这家公司不仅规模比莱依迪大很多,管理也十分规范。在这里,丘小院学到了很多过去接触不到的管理经验。“如果不离开莱依迪,我不会知道大公司平时是这么运作。”丘小院说。

“傲娇”水汽不肯北上,是造成北京城区干燥的主要原因。根据国家气候中心发布的2017年12月全国降水距平百分率分布图,当月北京大部分地区降水较常年平均偏少80%以上。持续干冷、无雨雪天气,容易导致呼吸道疾病与过敏性疾病患者的发病率。专家指出,华北、黄淮等地降水持续偏少,天气干燥,公众需注意补充水分。

近期,监管方面对恶意做空采取了严厉的查处措施。7月9日,公安部副部长孟庆丰带队到证监会,会同证监会排查恶意卖空股票与股指的线索。

对于恶意做空,目前并没有具体的解释。7月2日,证监会新闻发言人张晓军就期指恶意做空引发市场下跌作出回应,但并没有使用“恶意做空”这样的词汇。

“这本身就给中西部高校打开了一扇发展的大门,第一批你没进去,你可以积极发展培育,达到条件就可以进来,有了上升的通道。”

金先生心急如焚,希望能尽快动手术。7月3日,宝宝上了手术台。

“常州将坚持工业立市、制造强市、质量兴市,深入实施创新驱动战略,加快更多优质创新要素和高端人才向常州集聚,努力在全省高质量发展中走在前列。”常州市委书记汪泉说。

金华市公安局经侦支队副支队长张辉介绍,地下钱庄在利用银行的非居民账户转移不法资金时,会伪造大量虚假的涉外购销合同,模仿真实的资金往来。这些假合同几乎没有得到任何有效查验。“如果监管机构从严审查交易资金的真实性,就可以从源头上堵住一部分地下钱庄活动。但调查发现,有10多名银行工作人员居间介绍、收受贿赂,为地下钱庄违法购汇提供便利。”

聆听习主席视察重要讲话后,该师第一时间组织团以上干部召开党委扩大会,围绕深入学习领会习主席训令和重要讲话精神进行讨论部署。

张晓军称,“近期,股市出现较大幅度下跌,股指期货合约价格也出现大幅下挫。根据证券和期货交易所市场监察异动报告,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。”

站在海边眺望远处驶来的船只时,我们总是先看到桅杆,再看到船的一部分,最后看到全部船体。桅杆意味着事物的先兆,是晴雨表和风向标。

影片由最高人民检察院影视中心领衔出品,贵州省委宣传部、贵州省人民检察院、贵州省黔东南苗族侗族自治州委宣传部、贵州省黔东南苗族侗族自治州人民检察院联合摄制。

“券商融资规模,现在接近合理的水平,但要比成熟市场高。从融资规模占流通市场规模这个指标看,目前我国还是偏高。”李迅雷说,我国市场的做空机制发展时间非常短,做空主要有期货和融券,融券规模现在较小,融券做空不太容易,主要途径是通过股指期货。

考古发掘证实,这些已知的中国最早的农民,在房子周围挖了不少窖穴,里面贮藏着每年秋季收获的农作物。看着这些形制规整、功能丰富完整的农业石器工具,一副热闹的农耕画面跃然眼前:人们用石斧砍掉灌木,用石铲、石锄翻土松地、播种,丰收之时用刃部有锯齿的石镰收割,收获的谷物用石磨盘、石磨棒分离穗粒,加工成粮食。凝神细望,仿佛可以闻到石器打磨间飘溢的小米香,那一定是近万年前的丰收味道。

记者:八月底在秦皇岛试运行是什么概念?什么叫试运行?会建成多长的轨道?

AA级是目前国内证券公司获得的最高评级,这样的等级本意味着严格的规范、良好的风险控制水平,但让人困惑的是,具备这样评级水平的证券公司却陷入涉嫌违法交易漩涡。就在中信证券多名高管被查的第二天,中纪委网站刊登消息,中国证监会主席助理张育军涉嫌严重违纪接受组织调查。

还有舆论指出,中国巨大的市场,对参与RCEP谈判的国家极富吸引力,同时,如果印度顺利加入RCEP,那么市场吸引力将不言而喻。

法制晚报讯昨天,民间高考资讯服务平台“上大学网”发布了《上大学网第五批中国虚假大学警示榜》,共揭露全国73所虚假大学,其中北京有23所上榜。

加利福尼亚州财务长马世云说:“我们目前正处于回收利用运动的危机时刻。”

中国证监会统计数据显示,2008年~2013年,证监会共集中调查内幕交易案件785件,占期间案件调查总量的52%。2012年、2013年内幕交易立案案件和行政处罚的人数都呈现增长态势。

新华网合肥1月16日电(汪亚)悠悠万事,吃饭为大。要实现粮食产业的可持续发展,就要加快推动粮食产业供给侧结构性改革,把中国人的饭碗牢牢端在自己手中,更要让中国人的饭碗装上中国好粮。从田间到餐桌,要想人民群众“吃好粮”,就得企业“卖好粮”、农民“种好粮”。

通过一、二、三产业融合发展,真正把巴格其镇建成以核桃种植、旅游、吃、住、行、购、娱为一体的综合性平台,将拉动和田及周边产区核桃发展、贫困户脱贫、农民稳定增收。

刁贵利的父亲不服,向河北省人民检察院提出申诉。河北省人民检察院复查决定,维持邢台市人民检察院的不起诉决定,并于5月31日向刁贵利的父亲进行了宣告。

现在,李慧和丈夫从奉节陪孩子到主城,租住在上清寺附近,有很大部分原因也是为了陪孩子看病,“一个月要花一万多块钱,已经是我们夫妻的所有收入了。”

李迅雷的判断依据是,不限制恶意做空的话,市场会出现更大幅度的下跌,从而引发流动性危机,可能会造成系统性风险,对国民经济造成更大伤害。

“但是由于内幕交易的民事责任只有这样一个原则性规定,最高人民法院也没有颁布内幕交易民事诉讼的司法解释,内幕交易的民事诉讼鲜有成功的案例。”付明德指出,内幕交易的行为人逃脱了民事制裁,这是中国内幕交易猖獗的原因之一。

徐辉举例讲述了沟通的重要作用。他说,学员们带着各自的观点与立场来到中国学习,毕业后很多人都成为了朋友。从某种意义上讲,这也是中国军队为世界和平提供公共安全产品的缩影。

这样的抄写类作业能不能减下来?“当然可以。”冯老师举了个例子:在小学低、中、高阶段,生字、词、句的抄写作业都必不可少。但在日常教学中,有经验的一线语文老师,会提前将每篇课文中需要抄写的生字词过滤一遍。比如生活中使用频率高的字、词,会让学生抄写一遍;而生僻、冷门的生字、生词,抄写量控制在3-5遍。反之,不注意筛选生字、帮学生主动‘减负’的老师,布置的抄写作业就容易超标。

因此,股票期权是一种被广泛使用的基础性的成熟风险管理工具。但在中国内地股市,股票期权还是“萌芽”状态。中国证监会今年年初才宣布,作为股票期权的首个试点品种,上证50ETF期权于2月9日在上海证券交易所上市交易。

微信安全中心的《处理公告》发出后,立刻引起了热议。

在内幕交易案件当中,更不乏证券从业人员身影。去年,在中国证监会、公安部、国资委主办的内幕交易警示教育展中,就公布了多个证券从业人员参与的内幕交易案例。

“股指期货一类金融期货业务的发展,加上场外配资等新兴杠杆形式,使得对券商的监管难度加大。”在贾晋京看来,金融衍生化与交易电子化带来的复杂性、多样性以及巨额成交量给监管带来了不小的困难。

一年多前巴铁有多“风光”,现在北京华赢凯来资产管理有限公司(下简称华赢凯来)就有多“落寞”。

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